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仍旧是大象起舞的行情 |
| www.cnfol.com 2006年11月20日 10:41 德鼎投资 |
周一上证综指高开6个点，中国石化、中国联通、招商银行、宝钢股份 、中国国航、南方航空、江电力、华夏银行等大市值股票均是高开，而中国银行和工商银行二只超级航母虽位高开，但一开盘就迅速拉升，一瞬间，指数已经飚升了20多个点，直逼2000点。从盘面来看今天又是大象起舞的行情，以银行股为首的大市值股票引领市场，最终导致涨跌比例呈现“二八”现象越演越烈。股指上涨没有正常反应出市场自身的内质和规律，股票上涨和下跌与股指产生重大背离，很难反映出股指所处整体国际股市环境下目前国内市场常态下的股票和谐成分。从很大程度上来说，观察和判断股指上不上2000点或者更大的点位，对广大的中小投资者来说已经不重要了，重要的是手中的股票一直处于“跌跌不休”中。
上证指数日K线图显示，本轮以中国石化、中国国航、宝钢股份和招商银行等权重蓝筹股为主要热点的行情始于8月初，并在9月份出现突破。在10月和11月主攻行情中，蓝筹股一直在主导大盘走势。从正面反映出股指似乎已脱离出原有股指上涨环境的自然规律，侧面也反应出目前被市场“雪藏”的股票仍不断升级。从11月1日到15日，上证综指前十大权重指标股中，工商银行、中国银行、中国石化，招商银行等十家公司十大权重指标股合计增加总市值为3640亿元。而同期上证综指增长的总市值只有3065亿元。数据表明：上证综指前十大权重股对指数贡献度达119%。因此，在上涨阶段中被“雪藏”的股票比较在下跌阶段中被“雪藏”更值得我们研究和分析。而市场运行体系的暂时无序必然导致诸多潜质品种被主流机构忽视在角落中，成为市场暂时的投资盲点。因此，随着主流资金及新增资金挖掘力度加大，暂时被“雪藏”潜质品种将具相当机会。
目前主要存在以下几条主线：人民币升值概念：银行、地产和航空等；“十一五”规划重点支持的相关产业：航天军工、新能源、机械装备、农业、3G和数字电视；奥运和世博概念；股指期货：超级权重蓝筹、沪深300成份股；基础行业：有色、钢铁、煤炭、电力；区域概念：西藏和天津滨海板块、中部崛起概念、西部开发；银行、券商和期货等金融性概念：参股银行、券商和期货，券商重组及借壳上市；政策因素：股权激励、股改、清欠、重组并购整合；等等。我们预计：数字概念电视、沪深300成份股、交通运输、煤炭电力品种在目前阶段值得关注，极可能第四季度及明年初受到主流机构及新增资金挖掘。一 、数字电视概念：数字电视“国标”出台是触及3C产业灵魂深处的革命；它掀起的洪流注定要席卷国内3.3亿电视用户。从2002年到2015年，我国数字电视市场规模将由400 亿元扩张到5000亿元，2010年我国数字电视接收机市场规模将达到2050万台，其中蕴藏的市场机会超过万亿元。二 、交通运输：明年4月铁路大投资将开始，预计投资260亿，这对铁路相关个股具有相当的影响力；而原油价格的持续下跌降低了航空公司的营运成本，对增厚每股收益起到非常大的作用；同时高速公路板块超预期的赢利状况也必将促使股价的上升。三、煤炭电力品种：1、矿业权改革将提升煤炭长期价值，而拥有煤炭资源的质量和数量将成决定企业价值和竞争力的核心因素之一。随着矿产资源有偿使用改革启幕，煤炭领域率先成改革的试点。煤炭价值将被重估，重新确立煤炭溢价。进入冬储煤时期，煤价都会出现季节性上涨。国家发改委已经备案的29个“煤转油”项目计，明年下半年一旦“煤转油”大规模开展，将需要煤炭总计1.6亿吨/年，相当于我国目前煤炭年消费总量的5.5％。2、从产业生命周期的角度看，我国电力产业正处在快速成长期。二次煤电联动实施部分消化两年多巨大成本压力，行业净利水平对于电价的高敏感性使得行业利润明显回升，06 年三季度及07 年初逐步体现，行业基本面有转暖迹象。编辑短信YXCF，移动用户发送到2911600，联通用户发送到9901600，20秒即可获取一只优质品种！(短信只需3毛钱，且不收月租费，投资朋友可放心使用！)
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